第一节子女教育金需求分析 中国的教育体制中国的学校教育体系包括学前教育、小学、初中、高中、大学、研究生等阶段，各个 阶段的学习年限与招生 如表10-1 所示。 表10-1 各个学习阶段的学习年限与招生对象 学习阶段 学制与学习年限 招生对象 幼儿园 招收3岁以上学龄前儿童 小学和初中 九年义务制教育 小学入学年龄是6-7 岁；初中入学年龄是 12-13 职业初中3-4 职业高中2-3 年，少数为4 中等专业学校一般为4 年，也有3 大学全日制为4 年货5 研究生硕士学习年限为2-3 此外，还有成人系列的教育体系。各类型的成人教育学制实行“同层次同规格”的原因：成人中等学校，全脱产的学习年限一般与同类性质的全日制学校相同，半脱产或业余的，学 习年限一般比同类的全日制学校长1 年左右;成人高等学校，本科教育的学习年限一般为4-5 年，专科教育形式较多，学习年限一般在2-4 年之间。 从中国教育体制来看，孩子6-7 周岁上小学，经过小学6 年、中学6 年之后，上大学时 应该是十八九岁的成年人了。从法律角度讲，父母对他的抚养义务已经完成。一般地，在离 婚诉讼时，子女抚养金只计算到其18 岁。同时，上大学的直接受益者无疑是大学生本人， 不论从法律上，还是按照“谁投资，谁受益”的原则，上大学的投资主体都应该是大学生本 人，而不是家长或者别人。这里有两个方面的含义：第一，上大学的费用应该由本人出面融 资；第二，投资的风险应该由本人全部承担。然而，中国传统上有“望子成龙，望女成凤” 的心态，父母自愿地承担起子女高等教育的责任。尤其是在一胎化的人口政策下，更是不希 望子女在进入社会时输在“起跑线”上。因此，中国的父母宁愿克勤克俭，牺牲自己的生活 品质来为子女筹措高等教育资金。 孩子们花了多少钱？上海社科院研究院徐安琪，受上海市徐汇区人口与计划生育委员会委托，在2005 年初 发表一份名为《孩子的经济成本：转型期的结构裱花和优化》的报告。抽样调查的样本均来 自徐汇区，总共调查了749 户。调查显示，以2003 年的物价水平，0-16 岁孩子的直接经济 总成本达到25 万元左右（即0-16 岁子女2003 年的人居支出相加之和），如估算到子女上高 等院校，家庭支出则高达48 万元，这个数字还未将亲朋好友、社会资助及从孕育到成长过 程中父母因误工、减少流动、升迁等自身发展损失的间接经济成本，这一数字将更为惊人。 在孩子的总经济成本中，教育成本仅低于饮食营养费，占子女费用的平均比重为21%。 但是，自子女读高中起，教育费用在子女总支出中的比重超过饮食费用，这一比重在高中阶 段为34%，大学阶段则为41%。而且，学前教育的花费也显著高于义务教育阶段，幼儿园的 年学杂费人均为 4600 元，占子女总支出的比重为 30%。有少数家庭还支出了高额的择校费 与赞助费。 家庭支出结构的不合理还反映在子女花费的绝对数和相对数均远高于父母。由于大多数 家庭只生一个孩子，父母在子女升上的花费处于家庭支出的第一位。根据对被访者的估算， 除了不在读的外，不同阶段孩子的费用在家庭总支出的比重在39%-52%，其中初中阶段的子 46%，高中阶段的为51%，大学阶段的为 52%。其中 1/4 家庭的子女经济成本占夫妻总 收入的50%以上。虽然上海市的这份调查不能涵盖全国的状况。但对处于转型期的中国来说 具有一定的代表性。 纵观近20 年来针对0-16 岁孩子经济成本的调查研究，可以看出一些深层的结构变化。 1986 年北京农村家庭对未成年人口的人均投资为 10520 元，城镇为21391 元；其中，从文 化教育支出来看，城镇为3109 元，占总投资的18.2%，农村为943 元，占总投资的9.4%， 远远低于食品投资费用城乡均为57%的高比重。而1995 年陕西咸阳农村地区0-16 岁孩子的 经济成本为 万元左右。最常被引用的数据，是厦门大学公共事物学院教授叶文振于1998 年对厦门地区孩子的经济成本结构调查结果。此项调查抽样了1000 户家庭，农村地区占20% 左右。1996 年厦门市 0-16 岁孩子的抚养费总计为122 600.74 元，其中食品费用很明显地 表明，随着今年来教育收费制度的建立，孩子的教育成本，逐渐由国家负担转向家庭承担。 在以上的调查中，孩子经济成本的结构都有一个趋势，即食品费用所占比例大幅下降， 增长最快的是教育支出。上海社会科学院经济研究所朱道根等人在《上海实现人均GDP3000 美元后对消费结构的影响及对策研究》中认为：“上海由小康迈进富裕门槛期间家庭子女教 育费用支出增速与总消费比重，均远远高于其他国家与地区相同阶段的水平，呈现出较大偏 中国社科院研究院李培林在《2005年中国社会形势分析与预测》中指出：“连续数年， 多项关于城乡居民储蓄母的调查中，子女教育费用均被排在第一位，超过养老与住房，这并 不是很正常的事情。”文中进一步支出，全国城乡军民文教娱乐用品及服务支出占军民总消 费的比重，近几年有较大幅度增加，其中增长最多的就是教育费用，而世界多数国家在人均 GDP 由1000 美元上升到3000 美元时，文教娱乐用品及服务的消费比重反而是有所下降的， 特别是教育的费用有所下降。中国社科院社会研究所专家朱庆芳也指出：“国家对教育经费 投入过低，造成了乱收费现象。”教育学家杨东平负责的“我国高等教育公平问题的研究” 课题组在2004 年抽样调查了10 个地区的40 所高中，总体有72%的学生认为目前高校的学 费太高，感到难以承受的站25.2%，与当前高校贫困生的统计数字20%-25%相近。 杨东平和徐安琪都认为，政府应该增加教育投入，不应该教育成本过多转移给家庭，同 时还须进一步完善奖学金、助学贷款、勤工俭学、特殊困难补助和学费减免等制度，以保障 贫困学生与其他家庭的子女享受同等受教育的权利，否则经济拮据的家庭只好无奈放弃孩子 的升学期盼。 三、学杂费 以上海市教育局2007 年所公布的收费标准（见表10-2）为参考依据，再参照其他资讯 来源，我国教育学杂费可归纳为如下几个方面。 表10-2 上海市部分教育收费标准（2007 类别项目名称 计费单位 收费标准 收费依据 备注 一般高中每学期 900 沪价行（2000） 高中统一代办费：书薄费 119 沪教委一期课改190 元，二期课 财（2000）28 改200元，卫生保健费20 元，课外教育活动费160 区县重点高中每学期 1200 市重点高中每学期 1500 高级寄宿制高中每学期 2000 二办公学校外省市学生借读费 小学每学期 500 沪价费（2004）1.不含学杂费（其中小学 042 号沪教委 50 元，初中80 财（2004）61进城务工就业农村子女减免 借读费2004）28 初中每学期 800 高中每学期 1500 三中小学住宿费 一类条件每学期 360 沪教委财（19 配备空调设施，加收200 98）11 元，卫生间供应热水洗澡加收40 二类条件每学期 270 三类条件每学期 180 四办公高中择校费 高级寄宿制高中每人 28000 沪教委财（2007）24 市重点高中每人 21000 区重点高中每人 12800 一般高中每人 4600 五民办中小学学费 每学期 按成本核定 沪价费（2005）029 六公立转制小学学费每学期 最高5000 沪价费（2002）035 （一）公办学校1.9 年义务教育免学费 1986 年《中华人民共和国义务教育法》颁布以来，各级政府依法实施 年义务教育。小学6 年与初中3 年为义务教育，目前采取一费制，免学费，只缴杂费、制服费等。估计小 学每年平均教育支出约在1000 元左右，初中每年平均教育支出约在1200 元左右。对一般家 庭而言负担不大。 2.高中开始收学费 重点高中每学期约为1200-2000 元，教一般高中900 元为高，重点高中每年学杂费等合 计在2800-5000 元之间。 3.大学本科 据统计，我过高校生的学费已从1995 年的800 元上升到2006 年的6000 元。住宿费由 1995 年的270 元上升到2006 年的1500 元。每年至少比上大学前多出3000 元的生活费与书 本费，以及外地学生还暑假返乡旅费，还有学校另立名目的费用，估计一个普通高校学生的 家长，比起高中每年要多负担12000 元左右的费用，民办高校学生的家长，则每年要多负担 25000 元左右的费用。 4.研究生 公费研究生不用缴学费，国家一般还提供一定的补贴。但是，目前自费研究生越来越多， 由公费转向自费是大势所趋。事实上，目前每年约有一半的研究生（包括硕士生和博士生） 是自费生，各大高校和科研院所收费标准为每年8000-10000 元之间。由于研究生阶段用于 买书与论文写作的费用较高，预计公费生扣除每月200 元的补助后每年还要支付8000 自费研究生平均每年的费用在18000元左右。 由于我国各地方的学杂费标准仍有差异，以上费用可作为一个平均数的参考，规划时仍 要依据各地方的实际情况调整。 民办学校中小学义务教育阶段，民办学校不多，学费标准时以成本核算。例如，上海市公办转制 中小学每学期5000 元。但有些事针对外籍人士或港澳台同胞子弟而设立的，学费动辄每年 数万元，本地人就读的并不多。 民办高中，大多标榜为中外合作，为毕业后出国留学的先修班，也被称为贵族学校。学 费与住宿费合计每年约40000 我国的民办大学还处于起步阶段。目前的水准也不及公办大学，续费标准以成本为依据，经主管教育局认可，但每年学费也要20000 元以上，且另设名目教授者屡见不鲜。 其他教育成本就读较好的办公中小学校，需缴借读费。有些地方政府已经做出降低或取消借读费由规 定。例如北京市政府关于流动人口子女自公办中小学的借读费每学期由500 元降为200 在初中的借读费每学期由1000元降为500 元。上海的借读费小学500 元，初中800 中1500元。南京、青岛、太原等城市已取消农民工子女借读费，上海也见面了农民工子女 借读费。 对于各地方办得好的重点小学，很多家长都希望将子女送往号学校就读，优势需缴纳一 笔择校费。经常以捐资助学的名义缴纳。择校费用各地区价格并不同意，大致为15000-30000 元，部分重点小学择校费高达5 万元以上。初中择校费至少要花30000 元，区重点约为40000 元，市重点约为50000 元，上不封顶。高中虽有考试分数依据，但仍可在一定分数范围内择 校。如表10-2 所示，上海市一般公办高中择校费为4600 元，区重点为12800，市重点为21000 元，高级住宿中学为28000 综上所述，以多数人都念公办学校来算，不借读不择校的线-79800 元，这是最基本的支出。若要择校的线万元；如果一直念民办学校，仅学杂费就要花40 万元。 五、选择性支出 除了上诉学杂费、择校费、赞助费等费用之外，子女教育还存在一些选择性支出。 学前教育支出幼儿园并非义务教育，但使全国仍有十几万所幼儿园，城市中3-6 岁的小孩多数要上幼 儿园。公办幼儿园的平均费用每月400 元左右，有入学区域限制，每年费用约5000 办幼儿园的费用大致是公办幼儿园的3倍，每年费用约15000 元。有些中外合办、双语教学 的幼儿园，每年收费高达1 万美元。 才艺班支出才艺班包括音乐、美术、体育、奥数、多元智能、儿童英语与计算机等课程。有些 是民办幼儿园附属班，多数是另外招生。以每周活动一次，每次平均 50 元计算，每季度 个月，收费600元计算，同时上两个才艺班，每年至少也要5000 元。有些特殊才艺，如学 钢琴、芭蕾舞，费用更高，每年才艺班费用支出1 万元以上的家庭非常多。 辅导班、补习班或家教支出中学阶段学校附设的辅导班，按一学期一科500 元计算，辅导一科每年约需 1000元。如果英语、数学、物理、化学都要辅导，每年约需要4000 元。如果请大学 生做家教，每小时30-50 元，请老师做家教，每小时100-150 元。按每科每个月500 出国留学费用中国是世界上出国留学生最多的国家之一。1978-2006 年，各类出国留学人员总数 106.72 万人，留学回国人员总数 27.53 万人。目前仍在外的 79.19 万留学人员中有 58.33 万人正在国外进行本科、硕士、博士阶段的学习，以及从事博士后研究或者学术访问等。到 2008 年年底，我国各类留学回国人员已近39 万人。以留学身份出国仍然在外的人员100 万。根据一项问卷调查，希望子女可以出国留学的比率在50%以上。但是，对照出国留学所需要的是庞大费用，只有极少数收入或高资产的父母能实现梦想。目前，在一胎化政策下出 生的这一代已逐渐进入留学年龄，很多青年都是集祖父母、外祖父母与父母6 人之力，才能 够走上留学之路。 （一）出国留学准备与行程费用 托福等考试费用：约需人民币1500 院校申请费用：每所100美元*5*6.8=人民币3400 （二）在国外求学阶段所需开销学费：发达国家英美奥加的学费大约1 年需要人民币70 000-200 000 元，亚洲国家韩 国20000-35000 元、日本40000-60000 元、马来西亚12000-60000 年生活费：欧美澳日约需人民币80000元，其他国家差不多要50000 教材费：每年5000元人民币； 通讯费：长途电线 （三）海归派的代价按照欧美国家留学标准计算，出国留学的各项开支大体如下“ 出国留学准备与成行费用人民币21900 在国外求学阶段所需的开销人民币约350000 各阶段子女教育费用汇总根据以上资料，在各个教育阶段，子女的教育费用如表10-3 所示。 表10-3 各阶段子女教育费用估算表（2006 学历公立学校 私立学校 幼儿园 000-10000 15000-30 000 000-20000 20000-40 000 200-3200 20000-50 000 000-5000 20000-60 000 000-5000 15000-25 000 000-8000 20000-40 000 研究生公费3 000-5 000 自费10000-15 000 由于子女教育开销的差异性相当大，因此，必须针对个人所在地区的实际收费状况、父母对子女的期望，以及家庭本省的负担能力，选择是否借读、择校，是否上辅导班、请家教， 甚至是否有能力上民办大学或出国留学，以制定详尽的教育规划。 计算子女教育金的净现值与内部报酬率依照子女目前的年龄，如何计算未来需要支付的子女教育金的净现值和内部报酬率 呢？现举一个例子来说明这个问题。 例如，刘波先生与金铃小姐刚结婚，预计两年后生小孩。经测算，目前各个教育阶段 的年开销与就学年龄如表10-4 所示。 表10-4 子女教育开销现值 单位：元/年 年支出现值就学年数 合计 累计 幼儿园 20 000 60000 60 000 小学 10 000 60000 120 000 初中 10 000 30000 150 000 高中 10 000 30000 180 000 大学 20 000 80000 260 000 硕士 200 000 400000 660 000 如果刘先生准备的子女教育金的投资报酬率等于学费成长率，可以直接将各个学习阶段 的目前年支出*就学年数载相加，得出子女教育金的总支出现值。如果刘先生希望培养子女 念到大学毕业，则总支出的现值为26 万元，如果还望让子女出国留学，=则总支出的现值需 要66 万元。 假设子女学费的成长率为5%，刘先生子女教育金的投资报酬率为8%，现在应该准备多 少钱呢？此时要以实质报酬率为折现率[折现率=（1+8%）/（1+5%）-1=2.86%],并用财务计 算器的现金流量菜单进行计算。 CF0=0,CF1=0,N1=5,CF2=-20000,N2=3,CF3=-10000,N3=6,CF4=-10000,N4=3,CF5=-10000,N5=3,CF6 =-20000,N6=4,CF7=-200 000,N7=2,I=2.286%,NPV=-366 711 元。因为投资报酬率高于学费成 长率，因此，不需要准备66 万元，准备36.7 万元的整笔子女教育金就够了。前面CF1=0,N1=5， 表示子女两年后出生，3 岁开始上幼儿园，因此有五年的时间教育金支出为零。但是，没有 教育金支出并不代表学前的3 年没有育儿的支出，育儿支出要另外编制在支出预算中 不过，年轻的夫妻有能力在结婚时拿出36.7 万元来投资，并不多见。如果分6 年来准 备PMT（8%,6,366 711,0,0）=-79325 元，那么，从现在到子女上幼儿园，每年要准备79325 元。这对于年轻夫妻而言，仍然是沉重的负担。比较合理的投资提拔期限为25 年，即在子 女出国之前把所有的教育准备金备足，其前提是刘先生夫妇不能在25 年内退休，否则，就 没有收入可以提拔教育金了。此时，（8%,25,366 711,0,0）=-34353 元，即每年要提拔34353 元投资到名义报酬率为8%的投资工具上，才能实现所有的教育目标。 如果刘先生夫妻只是一般工薪阶层，目前年薪合计40000 元，则可能要考虑放弃让子女 出国留学的目标，此时少了CF7 与N7,NPV=171 809 元。合理的准备期则是在子女 18 岁之前 准备好大学的教育金，还有21 年，PMT（8%,21,171 809,0,0）=-17 152 元，17152 元/40 000 元=42.88%。即以目前的年收入来计算，储蓄率要达到42.88%，才能完成子女教育目标。 如果子女已经出生，且已经完成了某些教育阶段，此时，只需要计算还没有实现的子女 教育目标的现值。如果目前可以一次性配置一部分资金在教育金目标上，那么，可以减轻未 来春悲教育金的压力。例如，如果刘先生子女8 岁，已念完幼儿园与小学二年级，家庭年收 入80 000 元，目前有20 000 元可供做教育金整笔投资，此时，教育金现值是：CF0=-10000， CF1=-10000 CF3=-10000,N3=3,CF4=-20000,N4=4,CF5=-200 000,N5=2,i=2.86%，NPV=-412 028 元。教育金现值看起来并未因为已经支付了前5 年的学费 而减轻，主要是因为最后的留学费用金额太高而折现年数缩短的缘故。目前整笔投资之后，