意料之中的。２月１日，建行宁波市分行的“利得盈”上柜仅２个小时 即售出１１６４．４４万元。但是在看到理财产品蓬勃发展的同时，也引起 了专业人士的广泛关注，许多有识之士也指出了，由于出现时间较短， 目前理财产品还存在着一些问题，主要表现在营销，风险控制和金融 监管等方面。 本论文的目的是希望通过对人民币理财产品的研究，能对产品营 销，风险控制和金融监管等方面提供一些有益的建议。

　　收益 固定收益率．第一 期“万利宝”人民 币理财产品分半年 期“陆陆发”和一 年期“年年升”， 其扣除管理费后的 预期收益率可分别 达到２．６％和

　　行存款配售， 申购金额在 １０００００元以上 的客户，需按 比锎７：３与伺 期银行存款配 售

　　通过投资于债券市场、信托公司和央行票据等的理财项目信托和定期 储蓄的组合，即按照一定的比例，分别用于购买专门的信托产品和定 期储蓄，合理分散投资风险，适合低风险偏好的投资者。 人民币理财产品有以下特点： 期限固定、预期收益稳定：人民币理财产品，实际上是一种结构 性理财产品，和现在的不少外汇理财产品的性质基本相同。银行将储

　　ｔｏ ｔｅｌｌ ｈｏｗ ｔｏ ａｖｏｉｄ ｒｉｓｋｓ．Ｆｒｏｍ ｔｈｅ ｖｉｅｗ ｏｆ

　　ｓｕｐｅｒｖｉｓｏｒ，ｓｈｏｕｌｄ ｓｔｒｅｎｇｔｈｅｎ ｔｈｅ ｌａｗ ｆｏｒ ｃｏｎｔｒｏｌｌｉｎｇ ｒｉｓｋｓ，ｅｍｐｈａｓｉｓ ｉｎ ｐｒｅｃｅｎｓｏｒ ａｎｄ ａｆｔｅｒｗａｒｄｓ ａｕｄｉｔ，ｂａｌａｎｃｉｎｇ ｔｈｅ ｒｅｌａｔｉｏｎｓｈｉｐ ｏｆ ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎ ａｎｄ ｓｕｐｅｒｖｉｓｉｏｎ，ｅｎｃｏｕｒａｇｉｎｇ ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎ ｉｎ ｆｉｎａｎｃｅ ｍａｒｋｅｔ ｍｅａｎｗｈｉｌｅ ｉｎｔｅｎｓｉｆｙｉｎｇ ｔｈｅ ｓｕｐｅｒｖｉｓｉｏｎ ｍｅｔｈｏｄ．Ａｌｓｏ ｅｎｌａｒｇｅ ｔｈｅ ｍａｒｋｅｔ ｆｏｒ ｆｉｎａｎｃｅ ｈｏｗ ｔｏ ｐｌａｎｎｉｎｇ ｆｏｒ ｐｒｉｖａｔｅ ｉｎｖｅｓｔｏｒｓ，ｕｓｉｎｇ ４Ｐ ｔｈｅｏｒｉｅｓ ｉｎ ａｎａｌｙｚｉｎｇ ｐｒｏｍｏｔｉｎｇ ｐｒｏｄｕｃｔｓ；ａｎｄ ｈｏｗ ｔｏ ｆａｒｔｈｅｒ ｄｅｖｅｌｏｐｉｎｇ ｃｏｍｐｒｅｈｅｎｓｉｖｅ ｆｉｎａｎｃｅ ｐｌａｎｎｉｎｇ ｃａｐｉｔａｌ

　　理财产品是一种业务创新品种，它只通过银行销售，～般来说， 主要销售对象为手中有一定资金，但缺乏理财经验和投资渠道，又不 愿承担较大的风险的投资者。理财产品设有相对定期储蓄较高的起点 金额和递增幅度，这样可以将理财产品的客户群体限定在中，高端客 户，提高客户平均贡献度，借鉴２０％一８０％原理（即２０％的客户产生 ８０％的效益），在同样成本付出的条件下产生更高的效益。有些银行 更是将人民币理财产品优先销售给ＶＩＰ客户（贵宾客户），例如中行、 建行的理财产品销售起点都是５万元，中行不但提出该产品“只销售 给中行理财客户或潜在的理财客户”，而且还规定递增金额为１万元， 这种借机巩固高端客户的思路十分明显。中行、工行在上海发售的人 民币理财产品有些是通过ＶＩＰ理财室，卖给本行的ＶＩＰ客户、集团公司 客户。可见国有商业银行更多地把人民币理财产品作为一项高端产品 推出，用以争夺高端客户。 理财产品受到投资人欢迎的程度是各家银行始料未及的，它高于 银行同期存款收益率的承诺和发售银行的良好信誉，是投资人选择的 主要原因。自从理财产品开始在国内发行以来，短短一年的多的时间， 经历了从无到有再到繁荣，发展迅速的阶段，产品规模也在不断扩大。 下面是一张各行理财产品销售情况的对比的表格：

　　向和运作方式不同于一般的储蓄，主要专向投资于收益比较稳定的项 目，对其收益有一定的保障。 设有一定的申购量准入标准和发行总规模控制：人民币理财产品

　　ＲＭＢ ｆｉｎａｎｃｉａｌ ｐｌａｎｎｉｎｇ ｐｒｏｄｕｃｔｓ，ｒｉｓｋ，ｓｕｐｅｒｖｉｓｉｏｎ ｉｎ

　　ｆｉｎａｎｃｅ ａｒｅａ，ｆｉｎａｎｃｉａｌ ｐｌａｎｎｉｎｇ ｐｒｏｄｕｃｔｓ

　　档．共计６个品种， 每一品种对应不同 的综合收益率，如 半年期和一年期１ ０万元以上综合收 益率分别为２．８

　　一年期１０万元以 下：２．件｛ １０万元以上：２．８５％ （税后实际收益

　　表中数据来源于各个分行公开发行的产品宣传资料。由于来源不 全，无法获得以上每一家的理财产品发行规模的资料，但是据南方网 讯数字，从２００４年９月到２００４年ｌ ２月３个月时间，整个市场份额从零一 下子做到３００亿人民币的规模。

　　３个月到期支取预 期收益率２．３％；１ 年期到期支取预期 收益率３．０３％：

　　ＲＭＢ ｆｉｎａｎｃｉａｌ ｐｌａｎｎｉｎｇ ｐｒｏｄｕｃｔｓ’ｍａｒｋｅｔ ｓｈａｒｅ ｄｅｖｅｌｏｐｅｄ

　　ｒｅｃｅｉｖｅｄ ｗａｒｍｌｙ ｗｅｌｃｏｍｅ ｆｒｏｍ ｉｎｖｅｓｔｏｒｓ．Ｆｒｏｍ ｔｈｅ ｐｏｉｎｔ ｖｉｅｗ ｏｆ ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ ｂａｎｋ ａｎｄ ｓｕｐｅｒｖｉｓｏｒ ｄｅｐａｒｔｍｅｎｔ，ｔｈｅｒｅ ｉｓ ｒｉｓｋ ｉｎ ＲＭＢ ｆｉｎａｎｃｉａｌ ｐｌａｎｎｉｎｇ ｐｒｏｄｕｃｔｓ ａｎｄ ｓｏｍｅ ｂａｎｋ ｆｏｕｌｓ ｉｎ ｐｒｏｍｏｔｉｏｎ ｏｆ ｔｈｅ ｐｒｏｄｕｃｔ．Ｔｈｉｓ ａｒｔｉｃｌｅ ｄｉｓｃｕｓｓ ｔｈｅ ｒｉｓｋｓ ｏｆ ｔｈｅ ｐｒｏｄｕｃｔ ｆｒｏｍ ｔｈｅ ｖｉｅｗ ｏｆ ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ ｂａｎｋ，ｔｈｅ ｒｉｓｋｓ ｒｅｓｉｄｅ ｉｎ ｔｈｅ ｍｏｒａｌ，ｉｌｌｕｓｔｒａｔｅ ｗｉｔｈ

　　ｃｏｕｎｔｒｙ ｉ ｓ ｎｏｗ ｔｒａｎｓｆｏｒｍｉｎｇ ｆｒｏｍ ｐｕｒｅ

　　ｌｏａｄ ｍａｒｋｅｔ ｔｏ ｃａｐｉｔａｌ ｍａｒｋｅｔ．Ａｆｔｅｒ ｍｉｄｄｌｅ ｐｒｏｄｕｃｔ ｌｉｋｅ ｆｕｎｄｓ ａｎｄ ｉｎｓｕｒａｎｃｅ，ｔｈｅ ＲＭＢ ｆｉｎａｎｃｉａｌ ｐｌａｎｎｉｎｇ ｐｒｏｄｕｃｔｓ ｂｅｃｏｍｅ ｔｈｅ ｈｏｔｔｅｓｔ．

　　流动性较低：～般情况下，银行可以根据情况行使提前终止权， 而客户没有提前终止权。也就是说客户不能提前赎回，但是一般都可 以质押融资。 一般情况下。本金安全。 风险性：高收益伴随的风险，主要是来自于资金的运用、风险控 制、项目管理等以及其他一些不可抗拒因素。

　　我国商业银行正在处于由分业经营向混业经营过渡时期，继基金、 保险等中间业务之后，人民币理财产品成为银行着力发展的业务品 种。人民币理财产品上市后，发展迅速，收到投资者的广泛欢迎。从 商业银行和金融监管机构的角度来看，人民币理财产品存在着风险， 发行过程中也有不合规的行为。本文从商业银行角度，分析了人民币 理财产品面临的风险，主要有经营风险，支付风险，信任风险，金融 道德风险，运用案例，说明商业银行应该扶风险可不可控．成本可不 可算，充分信息披露三个方面正确地认识和防范人民币理财产品潜在 风险。并从金融监管角度，提出应该加强法规建设，加强事前防范措 施，事后监督手段，处理好金融创新与金融监管的关系，既鼓励创新， 又加强监控。最后就进一步理财产品的空间，提出人民币理财产品应 注重营销的４Ｐ组合，银行开展综合个人理财服务，尽早引入其它理财

　　产品等创新业务中的风险，要从风险可控不可控，成本可不可算以及 充分信息披露三个方面来严格监控。

　　惠商户等促销手段来吸引客户，而理财产品，尤其是人民币的理财产 品非常缺乏，人民币理财产品的上市正是弥补了这块空白。作为一种

　　理财产品的出现，为历经多年股市投资之痛、储蓄利率过低之不甘 的主流个人投资者提供了一个绝佳替代品，填补了长期以来我国个人 理财金融工其的一个空白，受到投资者青睐也在情理之中。在理财产 品蓬勃发展的同时，有识之士和金融专家们也指出了，理财产品作为

　　半年期和一年期． 按金额划分为５一 １０万元和１ ０万元 以上两挡，共计４ 个品种，每一品种 对应不同的综合收 益率，如半年期和 一年期１ ０万元以168ty体育在线登录